ขณะนี้เว็บตรงคณะกรรมาธิการยุโรปกำลังประเมินการควบรวมกิจการระหว่างผู้ให้บริการโทรคมนาคมเคลื่อนที่หมายเลขสามและหมายเลขสี่ในเนเธอร์แลนด์: T-Mobile NL และ Tele2 NL การควบรวมกิจการครั้งนี้ ซึ่งจะสร้างผู้เล่นที่มีส่วนแบ่งการตลาดประมาณ 25 เปอร์เซ็นต์ สามารถดูได้จากฉากหลังของคลื่นการควบรวมกิจการที่กว้างขึ้นในภาคส่วนโทรคมนาคมเคลื่อนที่ของยุโรป
ซึ่งเรียกว่า “การควบรวมกิจการสี่ถึงสาม”
จำนวนหนึ่ง ประสบปัญหา ในกรณีที่คณะกรรมาธิการเข้าแทรกแซง ก็มีความพยายามอย่างยิ่งที่จะเน้นว่าการแทรกแซงนั้นได้รับความชอบธรรมโดยพิจารณาจากลักษณะเฉพาะของแต่ละกรณี และแน่นอนว่าไม่ใช่เพราะมี “ตัวเลขมหัศจรรย์” การควบรวมกิจการครั้งล่าสุดนี้จะทดสอบการอ้างสิทธิ์ของ Margrethe Vestager และ DG Comp
ภายในอุตสาหกรรมโทรคมนาคม หน่วยงานด้านการแข่งขันทั่วโลกต้องเผชิญกับงานที่ท้าทายในการตัดสินใจที่ถูกต้องโดยสร้างสมดุลระหว่างประสิทธิภาพที่ได้รับจากการควบรวมกิจการกับผลกระทบด้านอำนาจในตลาดที่อาจเกิดขึ้น
ไม่มี “หมายเลขวิเศษ” – การควบรวมกิจการครั้งล่าสุดนี้จะทดสอบการอ้างสิทธิ์ของ Margrethe Vestager และ DG Comp
ในการศึกษา เมื่อเร็วๆ นี้ ร่วมกับ Christos Genakos และ Tommaso Valletti ฉันได้ประเมินผลกระทบของการควบรวมกิจการในอดีตและรายการใหม่ในภาคส่วนโทรคมนาคมเคลื่อนที่ใน 33 ประเทศในกลุ่ม OECD ระหว่างปี 2545-2557
การค้นพบของเราแสดงให้เห็นว่าการประเมินความเข้มข้นที่เพิ่มขึ้นนั้นเกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนที่ละเอียดอ่อนระหว่างอำนาจของตลาดและประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้น ในอีกด้านหนึ่ง การวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์มาตรฐานชี้ให้เห็นว่าการควบรวมกิจการบนมือถือมีแนวโน้มที่จะส่งผลให้ราคาเพิ่มขึ้น แต่ขนาดของสิ่งเหล่านี้โดยเฉลี่ยแล้วค่อนข้างเจียมเนื้อเจียมตัวตามแนวโน้มราคาที่ลดลงอย่างรวดเร็วโดยทั่วไปในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา ในทางกลับกัน การควบรวมกิจการดังกล่าวทำให้การลงทุนต่อผู้ปฏิบัติงานเพิ่มขึ้นอย่างมาก ผลการวิจัยของเราระบุว่าการควบรวมกิจการบนมือถือไม่ได้ลดการลงทุนในอุตสาหกรรมทั้งหมด ตรงกันข้ามกับข้อกังวลทางทฤษฎีที่เสนอโดยหน่วยงานด้านการแข่งขัน หลักฐานดังกล่าวชี้ให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้นในการควบรวมกิจการในอดีต บางทีข้อสรุปที่สำคัญยิ่งกว่าจากการศึกษาก็คือผลกระทบของการควบรวมกิจการต่อราคาและการลงทุนอาจแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศ ขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดในท้องถิ่น เช่น ระดับความเข้มข้น ความสัมพันธ์ระหว่างบริการคงที่และโทรศัพท์มือถือ และต้นทุนการลงทุน กล่าวอีกนัยหนึ่งแต่ละกรณีแตกต่างกัน
ผลการวิจัยของเราระบุว่าการควบรวมกิจการไม่ได้ลดการลงทุนในอุตสาหกรรมทั้งหมด ตรงกันข้ามกับข้อกังวลทางทฤษฎีบางประการที่เสนอโดยหน่วยงานด้านการแข่งขัน
เมื่อเทียบกับพื้นหลังนี้ คำถามก็คือว่าการควบรวมกิจการ
ที่เสนอระหว่าง T-Mobile และ Tele2 ในเนเธอร์แลนด์นั้นมีการแข่งขันกันอย่างมืออาชีพในแง่ของคุณลักษณะเฉพาะของตลาดดัตช์หรือไม่ เพื่อแก้ไขปัญหานี้ การพิจารณาข้อเท็จจริงบางประการของการควบรวมกิจการครั้งนี้เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง
ให้เราพิจารณาผลกระทบด้านราคาที่อาจเกิดขึ้นในระยะสั้นก่อน ประการแรก ส่วนแบ่งการตลาดรวมของสมาชิกมือถือของเอนทิตีที่ควบรวมกันนั้นอยู่ที่ประมาณ 25 เปอร์เซ็นต์ ส่วนแบ่งการตลาดรวมนี้ ซึ่งโดยทั่วไปจะอยู่ภายในพื้นที่ปลอดภัยตามกฎระเบียบ อยู่ต่ำกว่าส่วนแบ่งรวมในกรณีการควบรวมกิจการที่ได้รับอนุมัติก่อนหน้านี้ (ประมาณ 30 เปอร์เซ็นต์หรือสูงกว่า) และต่ำกว่าส่วนแบ่งการตลาดของการควบรวมที่เสนอซึ่งไม่ได้ดำเนินการ ผ่าน (ประมาณ 40 เปอร์เซ็นต์)
ประการที่สอง การแข่งขันในกลุ่มบริการโทรศัพท์พื้นฐานและโทรศัพท์เคลื่อนที่แบบมัลติเพลย์ (เรียกว่าการหลอมรวมอุปกรณ์เคลื่อนที่แบบคงที่หรือ FMC) มีความเกี่ยวข้องมากขึ้นในเนเธอร์แลนด์: ด้วยอัตราการเติบโต 15 เปอร์เซ็นต์ต่อปี ความเร็วของการแปลง FMC อยู่ในกลุ่มที่สูงที่สุดใน สหภาพยุโรป; และการรุกของ FMC ในกลุ่มโทรศัพท์มือถือแบบชำระเงินภายหลังก็เพิ่มขึ้นอย่างมากเช่นกัน — จาก 14 เปอร์เซ็นต์ในปี 2015 เป็น 38 เปอร์เซ็นต์ในปี 2018 อย่างไรก็ตาม T-Mobile NL และ Tele2 NL มีโครงสร้างพื้นฐานด้านโทรคมนาคมแบบคงที่ที่จำกัดมาก ตรงกันข้ามกับ KPN และ VodafoneZiggo ผู้เล่นมือถือรายใหญ่สองราย ซึ่งทั้งคู่ต่างเป็นเจ้าของเครือข่ายโทรศัพท์พื้นฐานทั่วประเทศของตนเองเพื่อให้บริการอินเทอร์เน็ตและทีวี นอกเหนือจากโทรคมนาคมเคลื่อนที่ และได้แปลงสัดส่วนลูกค้าจำนวนมากเป็น FMC แล้ว
ประการที่สาม พึงระลึกไว้เสมอว่า T-Mobile NL และ Tele2 NL เผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรงจากผู้ให้บริการเครือข่ายเสมือนบนมือถือ (MVNO) ซึ่งไม่มีเครือข่ายของตนเอง จำนวน MVNO และส่วนแบ่งการตลาดโดยรวมในเนเธอร์แลนด์สูงกว่าประเทศอื่นๆ ในยุโรปส่วนใหญ่มาก
โดยสรุป ส่วนแบ่งการตลาดที่รวมกันที่ต่ำของสมาชิกมือถือ ข้อจำกัดที่เพิ่มขึ้นจากการรวมกลุ่ม FMC ที่ลดราคา รวมกับการมีอยู่ที่จำกัดในโทรศัพท์พื้นฐาน และการแข่งขันที่รุนแรงจากผู้ให้บริการที่ไม่มีเครือข่ายมือถือของตนเอง บ่งบอกว่าการควบรวมกิจการจะมีผลกระทบเล็กน้อยหรือเล็กน้อย เกี่ยวกับอำนาจทางการตลาดในระยะสั้นหรือระยะกลาง นอกจากนี้ การเปิดตัว Tele2 NL ในฐานะผู้ให้บริการเครือข่ายโทรศัพท์เคลื่อนที่แบบสแตนด์อโลนไม่มีผลกระทบอย่างแท้จริงต่อระดับราคาขายปลีกอุปกรณ์เคลื่อนที่หรือผลิตภัณฑ์และบริการที่เป็นนวัตกรรม จริงอยู่ที่ราคาลดลงหลังจากเปิดตัวในปี 2558 แต่สอดคล้องกับแนวโน้มของตลาดที่ได้รับแรงหนุนจากปัจจัยอื่นๆ ที่น่าสนใจในเรื่องนี้ Tele2 NL ขยายส่วนแบ่งการตลาดได้เร็วกว่ามากในฐานะผู้ให้บริการเครือข่ายเสมือน มากกว่าในฐานะผู้ให้บริการเครือข่าย
ในระยะยาว คำถามก็คือการควบรวมกิจการจะส่งผลต่อความสามารถและแรงจูงใจของผู้ให้บริการในการลงทุนในคุณภาพของเครือข่ายมือถือของตนอย่างไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของการใช้งาน 5G ที่กำลังจะมีขึ้น ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว การควบรวมกิจการโทรคมนาคมเคลื่อนที่ในประเทศอื่น ๆ ที่ผ่านมาโดยทั่วไปแล้วได้เพิ่มการลงทุนต่อผู้ให้บริการ และไม่ลดการลงทุนอุตสาหกรรมทั้งหมด ในกรณีเฉพาะของการควบรวมกิจการที่เสนอระหว่าง T-Mobile และ Tele2 ในเนเธอร์แลนด์ การลงทุนโดยรวมอาจเพิ่มขึ้นและถูกนำมาเปรียบเทียบกับสภาพที่เป็นอยู่ของการไม่ควบรวมกิจการด้วยเหตุผลสองประการ
การควบรวมกิจการจะสร้างผู้ให้บริการโทรคมนาคมเคลื่อน
ที่ที่มีฐานลูกค้าเพียงพอที่จะลงทุนในเครือข่าย 4G และ 5G ทั่วประเทศ และแข่งขันอย่างมีประสิทธิภาพกับผู้ให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่พื้นฐานรายใหญ่สองราย
อย่างแรก ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว T-Mobile NL และ Tele2 NL ส่วนใหญ่เป็นผู้เล่นบนมือถือเท่านั้น ตรงกันข้ามกับ KPN และ VodafoneZiggo ที่เป็นเจ้าของเครือข่ายโทรศัพท์พื้นฐานและมือถือทั่วประเทศ เป็นผลให้ผู้เล่นที่ใช้มือถือเท่านั้นเผชิญกับอัตรากำไรที่ลดลงเพื่อให้สามารถแข่งขันกับข้อเสนอแบบรวมของคู่แข่งทำให้ยากขึ้นเรื่อย ๆ ที่จะครอบคลุมต้นทุนการลงทุนคงที่ สิ่งนี้นำไปใช้โดยเฉพาะกับ Tele2 NL ซึ่งเผชิญกับความท้าทายในการแข่งขันเพิ่มเติม เนื่องจากปัจจุบันเป็นเจ้าของเครือข่ายทางภูมิศาสตร์ที่จำกัด และอาศัยข้อตกลงการโรมมิ่งระดับประเทศที่จะหมดอายุในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า การควบรวมกิจการจะทำให้ T-Mobile NL และ Tele2 NL สามารถกระจายต้นทุนคงที่ของการลงทุนเพิ่มเติมไปยังฐานลูกค้าที่ใหญ่ขึ้น และรักษาความปลอดภัยเครือข่ายทั่วประเทศเป็นระยะเวลาที่ยั่งยืน
เหตุผลที่สองที่การควบรวมกิจการจะเป็นประโยชน์ต่อสวัสดิการผู้บริโภคที่ส่งเสริมการลงทุนคือเทคโนโลยี การหาไซต์ใหม่บนอาคารเพื่อติดตั้งอุปกรณ์สำหรับการเปิดตัว 4G นั้นยากขึ้นเรื่อยๆ และในเร็วๆ นี้จะมีเครือข่าย 5G ผู้เข้าแข่งขันในยุคแรกๆ ได้เข้ามาอยู่ในสถานที่ที่ดีที่สุด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเขตเมืองซึ่งกำลังแออัดและบรรทุกของมากเกินไป โอกาสในการลงทุนจึงมีจำกัดหรือทางเลือกมีค่าใช้จ่ายสูงขึ้น อีกครั้งหนึ่ง ปัญหานี้มีผลบังคับใช้โดยเฉพาะกับ Tele2 NL ซึ่งเป็นผู้เสนอญัตติที่สี่ (มาก) และไม่ได้รับผลกำไรในเนเธอร์แลนด์มาตั้งแต่ปี 2555 การควบรวมกิจการระหว่าง T-Mobile NL และ Tele2 NL จะช่วยให้การประสานงานของพวกเขามีประสิทธิภาพมากขึ้น สินทรัพย์ที่มีอยู่และการลงทุนในอนาคต
โดยสรุป ไม่มีข้อบ่งชี้ว่าการควบรวมกิจการระหว่าง T-Mobile และ Tele2 ในเนเธอร์แลนด์จะเพิ่มอำนาจทางการตลาดให้กับผู้บริโภคชาวดัตช์ ในทางตรงกันข้าม การควบรวมกิจการจะสร้างผู้ให้บริการโทรคมนาคมที่ยั่งยืนโดยมีฐานลูกค้าเพียงพอที่จะลงทุนในเทคโนโลยีเครือข่ายในอนาคต และแข่งขันอย่างมีประสิทธิภาพกับผู้ให้บริการโทรศัพท์เคลื่อนที่พื้นฐานรายใหญ่สองรายในขณะที่ยังคงรักษา MVNO ที่แข่งขันได้ ในกรณีนี้ คณะกรรมาธิการมีโอกาสที่จะแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการใช้การวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์ที่มองไปข้างหน้าอย่างล้ำสมัยมากกว่าการรักษาการตัดสินใจด้านกฎระเบียบจากอดีตเว็บตรง / บาคาร่าเว็บตรง
